营收下降亏损翻倍，明星股声网“入秋”？

最近几天，王声发布了2022年第二季度的财务报告。

但财报数据显示，第二季度声网营收同比下降3.2%，净亏损同比增长近一倍。

为什么声网还是很满意这样的成绩。

营收亏损翻倍，声网入秋。

2022年第一季度，声网营收同比下降4.08%，这是自2020年6月上市以来的首次下降参考近几年，其营收增速明显放缓，部分投资者对音网未来增长的可持续性表示怀疑

到第二季度，收入仍在同比下降根据最新公布的财报数据，2022年第二季度，声网录得总营收4100万美元，同比下降3.2%

对比近四年每年第二季度的营收数据发现，从2020年开始，声网同期营收增速明显放缓，到今年开始出现负增长。

除了营收下滑，声网也开始持续亏损2022年第二季度，声网净亏损3067.8万美元，比去年同期的净亏损1539.4万美元增长99.29%，相比第一季度亏损2694.4万美元，增长13.86%

回顾近四年同期数据，声网利润一直处于波动状态去年第二季度，声网由盈转亏，录得净亏损1539.4万美元，净利润同比下降612.11%

运营费用高可能是亏损的原因之一第二季度声网运营费用共计5450万美元，同比增长20.4%

其中，销售和营销费用为1310万美元，比去年同期的1100万美元增长19.1%王声表示，由于营销和销售团队的不断建设，人员成本增加，与去年同期相比，今年的广告费用也有所增加此外，股票薪酬从去年同期的130万美元增加到了190万美元，共同导致了报告中营销费用的增加

与此同时，R&D团队的不断扩大带来了人员成本的增加，这也导致声网第二季度的R&D费用从去年同期的2700万美元增长了20.1%至3240万美元。

同时，与去年同期相比，基于股份的薪酬从160万美元增加到200万美元，预期信用损失从90万美元增加到160万美元，导致声网的一般及管理费用在报告期内从720万美元增加到900万美元，同比增长23.1%。

值得注意的是，伴随着R&D团队的扩大和广告投放的提升，音网的营收仍呈下降趋势，利润进一步被拖累声网增长乏力的症结是什么

非典型教育公司，却被困双倍还原，

王声受益于在线教育的普及，但很难称之为典型的智慧教育提供商。

声网成立于2014年，企业定位是实时互动云提供商，为包括社交直播，教育，电竞，IoT，AR/VR，金融，保险，医疗，企业协同等多个行业的企业提供实时互动云服务。

正常来说，覆盖这么多曲目的音网，应该不会因为某个行业政策环境的改变而严重受挫甚至危及业绩但在谈到报告期内营收和利润下降的原因时，王声在财报中明确表示，主要是伴随着网络教育新规的实施，K12网络教育行业在中国的使用率有所下降

检索此前披露的财报可以发现，声网不止一次强调政策的影响一季度业绩下滑时，声网表示主要受影响，双倍还原，政策影响，K12在线教育行业产品使用量下降

作为一个非典型的智慧教育服务商，声网为什么受教育环境影响这么大。

或许和音网长期依赖教育行业客户有关。

2020年，疫情带火了在线教育，停止学习伴随着通话，在线课程的兴起带来了在线教育对带宽，低延迟，实时交互的巨大需求，这也为声网作为实时交互云提供商带来了可观的收入。

据公开数据统计，仅2020年3月，声网在线教育的客户数量就增长了7倍多2020年，在线教育机构贡献的收入占总收入的14%，到2021年上半年，这一比例已经攀升至25%

但是人气得益于风口，低迷也因为风口而消散与去年7月双倍还原，伴随着政策落地，音网的高速增长戛可是止

面对教育赛道大客户的流失，声网还没有想过转型。

在2021年年报中，王声表示将转向日益火热的元宇宙，并推出了三大解决方案:MetaChat元聊天，MetaKTV元卡拉ok，以及用于互动社交，卡拉ok和直播的MetaLive元直播可是，今年的两个季度财务报告并没有显示出令投资者欣喜的增长趋势

或许是因为元宇宙的发展还处于起步阶段，很难找到大规模的落地音网在这一领域的布局和探索，短时间内难以实现，无法贡献稳定的收入和利润不断的R&D投资和建设也使它越来越薄原始积累雪上加霜，

现金缩水如何打一场翻身仗。

对于未来的发展方向，声网锁定了几个关键词mdashmdashRTE系统，物联网云平台，元宇宙，无人车，直播互动金融营销helliphellip

音网这么撒网信心在哪里。

对此，声网表示在现金流方面，音网仍有稳定充足的资金保障长期R&D投资，为未来业务发展提供坚实基础。

但根据财报披露的数据，音网第二季度自由现金流为—2420万美元，去年同期为1150万美元。

截至2022年6月30日，音网的现金，现金等价物及短期投资总额为6.41亿美元，一季度末为7.18亿美元，环比下降10.63%，截至2021年6月30日，为8.27亿美元，同比下降22.43%。

除了现金缩水，音网的资产变动趋势也不乐观。

财报显示，截至2021年6月30日，音网流动资产总额仍为8.69亿美元，总资产为9.87亿美元可是仅仅过了一年，音网目前的资产只有7.2亿美元，减少了近1.5亿美元，总资产只有8.78亿美元，下降了近1亿美元

可悲的是，由于最近几个季度业绩的突然冲击，声网似乎不再是资本的宠儿，股价开始一路下跌。

两年前上市首日，王声以45美元开盘，收于50.50美元，较发行价上涨152.5%上市后，其股价飙升至最高点114.97美元可是，今年以来，其股价却接连创出历史新低

截至8月26日收盘，王声报4.44美元，较上市当日开盘价下跌90%，市值只有5.15亿元，不复往日辉煌。

股价下跌之下，资本也开始用脚投票公开资料显示，从去年开始，顺为资本和Coatue PE Asia都从声网大股东中消失了

业绩一直下滑，转型没有成效，手里的现金也在逐渐减少声网能否熬过初秋的凉意，打个翻身仗

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