多维度解析基金长跑能力这家基金公司脱颖而出

在市场风格极度多变的背景下，投资难度加大，基金业绩的持续性更是难能可贵。

最近几天，天相投顾基金评价中心发布了一系列专题研究报告，内容是如何在不同的市场环境下筛选出业绩优异，长期稳定的基金，以及这些基金有哪些共同特点从绝对收益，最大回撤控制，夏普比率等维度，对2017—2021年每年同类别前50%的主动股票型基金进行了统计分析，从中寻找出长期赢家工银瑞士瑞信银行基金凭借领先的权益类投资能力，业绩突出，入围三个维度最多，成为长期胜出基金最多的基金公司

天相投顾的研究报告认为，大部分基金都不可能有持续优异的业绩事实上，在不同的市场环境中保持领先地位并不容易伴随着基金产品股票配置比例的提高，保持持续的业绩变得更加困难，同时，在熊市中保持持续的优异表现也更具挑战性从2017年到2021年的5年时间里，市场经历了多种不同的特征，在各个时间段的收益，风险控制，风险调整后收益等指标上，能够排在同类前列的，是少有的杰出基金

11只基金5年来超过一半的绝对收益来自工银瑞士瑞信银行。

绝对收益无疑是投资者选择基金的重点根据天投顾的数据，近5年来，各年的绝对收益均处于同类主动股票型基金的前50%，仅有5家基金公司的11只基金产品上榜，其中超过半数的来自工银瑞士瑞信银行的产品多达6只其中，平衡战士杜洋管理的工银战略转型A累计收益高达296.96%，排名第一王管理的工银美丽小镇A，管理的工银养老产业A，管理的工银前沿医疗A，工银物流产业A，管理的工银文体产业A也榜上有名值得一提的是，工银物流行业A取得了优异的成绩，同时拥有五年来最好的风控表现，用实际表现诠释了稳健优秀

从资产配置的角度来看，根据市场环境及时调整股票仓位，主动改变仓位风格，或是上市基金长跑获胜的重要因素天投顾数据显示，2018年，a股低迷，上市基金股票仓位明显下调，且大多低于同类平均水平同时，2018年和2020年，上市基金的仓位风格有了明显调整与同类基金相比，成长风格中股票仓位的暴露程度有所降低，整体仓位的价值属性有所增强，说明上市基金具有一定的择时能力，可以应对不同的市场环境

同时，天相基金业绩评价体系对11只上市基金的投资价值进行了综合评价，筛选出3只五星基金，均为工银瑞士瑞信银行旗下股票型基金，分别为工银战略转型A，工银美丽小镇A和工银物流产业A

6只基金连续5年持续抗跌，工银瑞士瑞信银行占据了四分之一的席位。

回撤控制带来的良好投资体验，在波动的市场中尤其难能可贵，尤其是在近几年市场大幅波动的环境下，回撤表现优异的防跌英雄重新回到基民的视野5年来，11家基金公司的16只主动股票型基金，回撤控制力最大，位于同业前50%，成为震荡市场中的抗跌英雄工银瑞士瑞信银行旗下的工银农业，工银新蓝筹A，工银美丽小镇A，工银新金融A均榜上有名，再次成为入围产品最多的基金公司其中工银新金融A兼具抗跌性和收益性近五年年化收益29.19%，成为抗跌榜单中最赚钱的产品

田透谷研究发现，在2018年低迷的市场环境下，抗跌英雄名单中的基金相比其他基金有更明显的减仓行为，表现出更好的择时能力从持仓特征上总结了五年回撤最小的十个行业榜单前十大基金重仓中，只有食品饮料和银行进入回撤最小的十大行业因此，相对于较小行业自上而下配置回撤，上市基金主要通过自下而上选股来控制回撤风险，表现出优秀的选股能力

同时，天相基金业绩评价体系综合评价了16只上市基金的投资价值，评选出工银美丽小镇A，工银新金融股票A等5只五星基金。

14只基金锐比五年连赢，工银瑞士瑞信银行占半壁江山

与前两个指标相比，夏普比率代表的是基金产品的风险调整收益，即风险收益的性价比要实现持续的卓越是最困难的，因为要同时考虑风险和回报2017—2021年共有6家基金公司的14只主动偏股型基金产品，其锐比每年都一致排在同类别前50%工银瑞士瑞信银行基金独占7只，包括工银美丽小镇A，工银物流产业A，工银养老产业A，工银战略转型A，工银文体产业A，工银前沿医疗A，工银医疗保健股票其中工银物流行业A的风险收益交换效率最高，锐比1.47从收益来看，14只上市基金五年年化超额收益均高于17%，其中工银战略转型A赚钱效应最强，五年年化超额收益30.25%

除了上述长跑业绩指标各维度表现突出外，工银瑞士瑞信银行的产品在中期业绩指标上也有突出表现根据天投顾的数据，2019年至2021年三年间，每年锐比排名在同类前30%的主动股票型基金只有6只，其中工银新金融A排名前三此外，从最大回撤控制表现来看，工银创新动力股份三年来风险控制水平最好，三年来最弱的表现也超过了同期基金的90.68%，确实可圈可点

多维度业绩指标领先，彰显工银瑞士瑞信银行基金在股票投资领域的深厚基础和超强实力工银瑞士瑞信银行作为首家银行系基金公司，秉承专业为本的原则，构建全面高效的投研体系，同时秉承稳健为本的原则，不断强化投资为民的理念和对投资者的受托责任，长期认真倡导共创，共建，共享，合作，包容的家园文化，打造强大的明星投研团队

目前，工银瑞士瑞信银行拥有约180名投研人员，投资团队平均工作经验超过13年其中，主动股票型基金经理自我培养比例超过90%，明星基金经理辈出，形成老中青三代人才梯队他们在各种投资风格和主要投资轨道上都有着出色的表现，为投资者创造了优异的长期回报定期报告数据显示，2021年，工银瑞士瑞信银行公募基金产品实现利润260.58亿元，位列基金行业前10名截至2021年末，工银瑞士瑞信银行各类产品累计投资回报4852亿元，其中公募产品累计收益近2000亿元，居银行基金公司之首

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