电气设备行业周观点：Q1新能源汽车渗透率提升

2022.4.18—2022.4.22:本周电新行业跌幅为—6.90%，同期沪深300 跌幅为—4.19%，跑输沪深300 指数2.71pct在申万31 个行业板块中位列第26 位 投资要点: 新能源汽车:4 月19 日，工信部最新数据显示，截至2022 年一季度，我国新能源汽车已累计推广突破1000 万辆大关，达到1033 万辆一季度，新能源汽车累计产销分别完成129.3 万辆和125.7 万辆，同比均增长1.4 倍，市场渗透率达19.3%，较2021 年全年提高5.9pct 目前，我国新能源汽车产业已进入规模化快速发展新阶段，作为其基础设施产业的充电桩行业也迎来蓬勃发展2022 年一季度，我国累计建成各类充电桩49.2 万台，同比增长3.6 倍，其中公共桩8.5 万台，私人桩40.7 万台，同比分别增长1 倍和5 倍新能源汽车行业发展速度较快，短期的疫情冲击，原材料涨价，芯片短缺等问题不改长期良好基本面我们看好新能源汽车渗透率不断提升同时未来高端车型配备电池将以高镍三元为主，而低端车型配备的磷酸铁锂电池具有低价优势，建议关注相关正极标的 新能源发电:光伏方面，4 月20 日，国家能源局发布1—3 月份全国电力工业统计数据截至3 月底，全国发电装机容量约24.0 亿千瓦，同比增长7.8%其中，太阳能发电装机容量约3.2 亿千瓦，同比增长22.9%1—3 月份，全国主要发电企业电源工程完成投资814 亿元，同比增长2.5%其中，太阳能发电188 亿元，同比增长181%光伏需求量较大，我们预计2022 全年装机量稳步提升，建议关注光伏产业链相关标的风电方面，最近几天，三峡能源内蒙古包头市可再生能源综合应用示范区1 号50 万千瓦风机项目开标项目共计7 家整机商竞标最低报价均为电气风电的1530 元/kW 折合单价 项目投标平均报价为1707 元/kW一季度以来，三北地区6.25MW 左右风机价格基本稳定在1400—1700 元/kW本次报价也在该区间风电行业技术进步带来降本超预期，建议关注风电设备板块 氢能:4 月22 日上午，佛山市禅城区南庄镇与广东新氢动力科技有限公司签订合作协议，计划总投资达10 亿元，打造氢燃料电池工业车辆发动机生产基地项目预计该项目在未来3—5 年内为广东带来百亿元氢燃料电池工业车辆市场增量氢能未来增长空间大，产业链上下游将大力发展绿氢，而燃料电池汽车为下游重要应用，我们预计未来伴随着技术发展燃料电池汽车将会逐渐放量建议关注涉及氢能产业链的相关标的，如亿华通，美锦能源 风险因素:新能源车销量不及预期，新能源汽车安全风险，受疫情影响光伏市场解封不及预期，原材料价格波动风险，海上风电审批和开工不及预期，风电已核准项目完工并网不及预期，光伏装机增长不及预期，电网投资不及预期

新能源汽车市场虽然受到追捧，但人才缺口仍在扩大。数据显示，2021年新能源汽车人才缺口将达到68万，人才需求量大，但相应专业毕业生很少，高端领域人才技术能力有限。

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