混改注入新生差异化竞争筑牢TCL中环全球领先基石

本版制表:刘灿邦本版制图:周景瑜公司/供图

今年6月，中环股份正式更名为TCL中环，时光倒流，2020年底，中环完成混改，TCL科技成为公司新的控股股东此次公司更名，既强调了自身的新能源定位和科技属性，也意味着混改后中央与TCL科技的双向融合成效显著

最近几天，证券时报走进上市公司排头兵采访团走进TCL中央，与TCL中央总经理沈浩平进行了深度对话，共同探讨公司混改后发生了哪些化学反应，解锁公司成长为行业排头兵的运行密码，探索在行业前景较好，竞争加剧的背景下，中央的可持续领先战略。

显著提高决策效率。

今年是TCL在华中上市15周年公司作为国内最早从事半导体硅片制造的企业，打破了国外公司在该领域的长期垄断，实现了关键半导体材料的国产化TCL还将公司在半导体领域的积累延伸到光伏领域，创造性地推出了以工业4.0为支撑的G12硅片，引领光伏行业规模化趋势

事实上，无论是半导体还是光伏领域，TCL中央都是一家非常特殊的企业2020年之前，中环一直是国企，完全接受国企的组织管理方式，按照相关规定和程序运作

谈及中环上市15周年的得失，沈浩平认为从利弊来判断比较合适在国有上市公司中，企业管理往往受到两种甚至三种主导力量的影响在他看来，国有上市公司在充分竞争市场中相对缓慢的决策效率，在企业行为中也是缓慢的

作为企业管理者，沈浩平还特别提到，在原有体制下，公司激励不足，员工薪酬严重倒挂虽然人员稳定，但很难从外界吸引优秀人才当然，过去的中环有着深厚的历史底蕴，强大的制造模式，R&D能力和技术创新能力，并继续引领着行业的发展

在天津大力推进国企改革的大背景下，2020年，TCL科技收购中环集团100%股权，成为TCL中环第一大股东基于前文对央企时代优劣势的讨论，此次混改成为TCL央企发展史上的一个重要分水岭

混改解决了央企时代的痛点沈浩平说，以前中央决策涉及三大事项的，要经过集体投票，集体决策，整体效率不高混改大大提高了企业的决策效率混改让中心人以更大胆的姿态参与业务竞争，在决策和行动层面带来了巨大的效率变化

记者注意到，国企时代的中环是光伏硅片双寡头之一，但近两年越来越多的资本涌入这一领域，半导体市场毋庸置疑，巨头林立，中国企业突围任重道远由此看来，TCL中央确实需要提高决策效率，以适应日新月异的行业变化

值得一提的是，两家公司还存在基因差异40年来，TCL在中国改革前沿城市To C的业务是一步步成长起来的，而在中环的成长过程更多的是与To B的业务相关但绝大多数优秀的企业都有相似的文化内核

在处理人才方面，中央一是自主培养，二是兼容文化，在中环的企业文化中，一直强调三个否定，即现有的自我，现有的技术和现有的产品中环的包容性也是TCL科技领先，和谐共处使命的投射一方面，当前全球商业竞争已经不是单个企业之间的竞争，而是产业链和生态圈之间的竞争TCL一直秉承全球协作的开放心态，通过参与行业标准制定，开放技术和数据平台，战略业务合作，联合研发，产业投资等方式，与全球合作伙伴共建产业生态，共同推动产业创新升级，另一方面，李东生董事长曾经说过，变革是TCL的基因适应变化，主动变革，是推动TCL前进的内生动力变革是TCL不断跨越周期的内在动力，也是中环三负工程师文化的精神内核在过去的两年里，中环和TCL的工作模式文化和谐一致，求同存异，TCL从赋能的角度支持中环的发展

坚持和创新驱动

目前市场上正在兴起一股光伏热，行业的显著特征之一就是大规模跨界和扩产TCL中部的光伏硅片领域也在从双寡头格局走向更激烈的竞争与此同时，作为光伏产业原材料的多晶硅价格达到十年新高，产业链成本压力骤增

如何看待现在的光伏热一轮产量扩张会导致行业的过剩危机吗面对不断上涨的成本压力，中环的应对之策是什么这是当前行业最重要的基本面，而沈浩平对这些问题的回答也很简单——专注业务，谦虚谨慎，创新驱动，坚守毛利底线

在沈浩平看来，很多企业选择跨界发展光伏是可以理解的中国改革开放以来积累了大量资本，中国资本市场发展尚不成熟无论是新能源行业，还是汽车，甚至餐饮行业，都在寻求跨界发展的机会企业在跨界的过程中，往往会选择成长性相对较高，技术门槛较低的行业能跨界进入半导体行业的企业很少，但跨界的光伏企业很多

这种情况也反映了大多数跨界者的思维——你能做到，为什么我做不到沈浩平认为，造成这种现象的深层次原因在于中国经济体制对资源的获取程度，其次是国内知识产权保护意识相对薄弱，目前仍在改善

我知道已经在全球市场布局的中环，对企业之间的竞争有着更深刻的理解在快速发展的过程中，中国企业实际上受到了全球竞争对手的攻击为了保持市场竞争力，中环一直在做领先的差异化沈浩平告诉记者，光伏行业的竞争是残酷的过去中国已经有四位富豪在光伏行业倒下企业要专注运营，保持谦虚，坚守底层逻辑，坚定前行

至于Central的底层逻辑，沈浩平总结为坚持长期主义，坚持以技术创新为动力在他看来，这也是公司应对上游硅料价格巨大波动的唯一办法

技术创新的一个重要体现就是工业4.0技术的应用，给中环带来了制造模式的升级现在，位于中部银川的工厂的一些环节已经可以生产黑光灯，不仅提高了生产效率，还实现了更低的原材料消耗和更低的碳排放更重要的是，产品质量和一致性有了很大的提高

数据显示，中环多晶硅加工品消耗率比同行业低2% ~ 3%这在业界是无与伦比的，也是中央工业4.0柔性制造能力的体现沈浩平表示，制造业模式的升级为中环参与市场竞争和布局全球化奠定了良好的基础

产业链价格的持续上涨，几次拉低了行业开工率二三线企业在产业调整中首当其冲，一线企业难以独善其身以中环为例今年上半年，公司光伏硅片和组件业务的毛利率分别为18.37%和7.69%，同比分别下降3.09%和4.83%

根据消息显示，面对近两年硅材料价格的持续上涨，TCL中央通过自身的技术和制造方式，通过自身的基础创新和产业转型，消化了部分硅材料成本的上涨，另一方面，中环也主张，在这种背景下，需要通过更多的下游电池和组件的技术创新，减少原材料上涨对产业链的影响。

制造业优势导致差异化发展。

在市场竞争加剧的背景下，毫无疑问硅片的集中度在下降以前中环和龙基占80%左右今年，市场份额一直在下降沈浩平认为，未来硅片环节的格局将由两个因素决定，一个是硅片环节的玩家数量和产业集中度，另一个是落后产能多，要关注产能迭代的进度

企业需要专注并不断研究自己的主业，才能在行业周期中生存秉承这一理念，中环一直在光伏硅片领域不断钻研，将技术进步和创新驱动的潜力发挥到极致

记者了解到，过去多晶硅占硅片生产成本不到50%，但由于多晶硅价格昂贵，在硅片成本中占比很高，现在高达88%，以先进技术为代表的可控成本仅占10%以上多晶硅的高价掩盖了硅片的技术

同理，过去多晶硅价格低的时候，硅成本作为组件厂商主要成本的比例也在上升，所以出现了组件和电池之间技术差异化的领先优势被硅材料的高价格所掩盖沈浩平将行业现状描述为处于短期真实，长期不真实的状态

他认为，伴随着时间的推移，当多晶硅价格回归时，企业本身的作用会越来越重要，最终会回到原材料成本只占硅片成本不到50%的局面未来伴随着硅片结构和成本结构的变化，行业内的竞争将逐渐取决于硅片厂而不是原材料的限制届时，中环的制造技术优势将重新显现

值得一提的是，今年6月，中环率先公开了N型硅片的报价作为头部企业，中环此举不仅意味着光伏行业转向N型技术，也表明公司有意进一步争取硅片的定价权根据中环9月8日最新报价，其210—N—150μm硅片10.66元/片，其210—N—130μm硅片10.24元/片

N型技术是未来发展的必然，因为它在应用过程中衰减更低，发电效率更高，热稳定性更好沈浩平告诉记者众所周知，由于掺杂率的原因，N型单晶的高斯分布比P型单晶的高斯分布更离散如何在大规模制造过程中保持高斯分布是Central十几年来努力的重点另一方面，由于其高效率，N型晶体缺陷的控制已成为人们关注的焦点

到目前为止，对中心环晶体缺陷和晶体中有害杂质的控制已经达到了比较高的水平沈浩平表示，中环围绕N型电池下游客户的制造和应用，开发了质量更高，缺陷更少的产品，并已投放市场需要注意的是，中环继续引领硅片行业的减薄进程如前所述，其量产的商用硅片产品已经薄至130μm，而一年前行业主流是170μm

除了硅片，中环的创新和技术领先性还体现在元器件环节公司保持与自身硅片产能结构匹配的定位一方面通过消化内部超规格硅片提高毛利，另一方面平衡一线硅片客户的质量要求从历史上看，Central在2017年开始生产木瓦组件，主要用于出口市场和分布式场景其中Tile 1.0主要由ODM生产，公司承担SunPower和Maxeon的设计制造2020 ~ 2021年后，公司逐渐演变为IDM，具备专利和技术升级能力今年公司在Tile 2.0的基础上启动了Tile 3.0的技术升级

今年上半年，中环的组件业务收入为47.6亿元，同比增长116.41%，组件业务收入占总收入的比重也提升至15.04%。

光伏和半导体业务处于领先地位。

TCL在半导体材料和新能源材料方面都有一定程度的业务延伸，但在与沈浩平的交流中，还是能感觉到TCL的发展有着清晰的战略指引在光伏领域，中环一直是世界领先的，在半导体领域，公司的口号是国内领先，全球赶超现在第一步已经基本完成，第二步是赶超世界前五，更有挑战性

关于光伏新能源业务，沈浩平用三句话描述了中环的使命他认为环境友好是中环做事的边界中环始终坚持科技与实践的绿色发展道路，注重生产过程中的能耗降低单位产品能耗和污染物减排达到行业领先水平，为实现双碳战略目标贡献力量

其次，高质量和可持续发展是中环的不懈追求中环始终坚持企业的高质量和可持续发展，通过不断创新和科学管理，在工厂设计上推行更加智能化和先进的制造模式，从而在同等投入下实现项目产能提升30%以上沈浩平表示，在新技术的引导下，中环现有项目投产后，硅片产能将达到180GW以上，其中210硅片占比超过90%

然后就是沈浩平多次强调的创新，他认为创新是企业生存的根本中环在光伏领域积累了40多年的技术和知识公司在N型硅片领域拥有充足的技术储备，将为世界提供最优质，最稳定的产品，保障下一代光伏技术的发展

数据显示，2022年上半年，中环光伏材料产能提升至109GW，销售规模增长24%至34GW，光伏组件产能提升至11GW，销售规模增长94%至3GW同时，公司存货周转天数加快5天，应收周转天数和应付周转天数均加快3天，产品单位硅耗率同比下降近6%，单晶炉月产能提高19%，同等硅厚下每公斤片数提高19%之所以提到这些数据，是因为硅片是光伏产业链中竞争最激烈的一环，中环在差异化发展上下了很大功夫中央有很大的信心做出这种改变可以说，从静态来看，中环比同行领先36个月以上

谈及半导体材料业务，沈浩平指出，中国芯片最大的问题是诀窍的积累，所谓技术诀窍，但诀窍不是来自课本，而是来自不断的试错基于这种认知，中环也明确了半导体行业的经营思路，即在充分利用中环自身智能制造和自动化成果优势的同时，增加产能和市场份额，进一步提高运营质量，适当延伸产品线

沈浩平也用三句话总结了他对半导体行业的认知，也隐含了他对中环业务的期待他认为半导体不是用钱买科学家和设备就能做出来的，而是需要历史的积累历史上新的半导体厂商都是通过并购获得的半导体公司有很多技术不会写在专利上，这需要历史积累，这也是一个壁垒

历史积淀的背后，是对商业和卓越的专注在沈浩平看来，半导体企业更是如此一个公司的成长需要几十年的专注和积累，一个打败很多的公司很难生存

沈浩平还告诉记者，目前的半导体市场环境为中环提供了发展的机会，因为中环的特点是有足够长的历史积累，可以抓住机会扩大产能，让客户信任同时，中环尊重知识产权，投资精神以及全球文化和生态链的地位

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