沪指两月反弹近500点，你踏空了吗？不要失落，这个底连董承非也没抄到

今年4月底以来，上证综指从2863点暴涨至目前的3349点接近500点的大反弹，踏空会恐慌吗

别输，最近走出去的私募大佬不在少数，连基金大佬董也在其中。

事实上，董程菲的脚步或许是有迹可循的在今年5月的一次路演中，董表示，中短期内我会更加关注有深度价值和高分红的股票在新半军这一热门板块，董喜欢半导体但在今年近500点的大反弹大盘下，新能源和光伏是反弹的主力，半导体板块反弹乏力因此，董缺席并非偶然

基金巨头董也退出了。

伴随着股市的回暖，私募开始回血虽然投资者众多，但这次反弹并不仅限于散户，就连基金大佬董也缺席日前，董发布了他的第一个系列产品——瑞骏系列当时市场还没有走出见底的恐慌，私募比较冷淡董的瑞骏系列产品最终完成了45亿元的规模募集

董也投资了自己的产品，并购买了不少于4000万元的新基金但是，对于这45亿的资金来说，在5月份的反弹下浪费了私募排排网数据显示，董旗下产品大部分私募新品净值仍为1元，没有建仓迹象

但董的瑞骏产品尊享2期截至6月17日公布的最新净值为0.9977元今年以来收益损失0.23%，而沪深300指数上涨7.57%此外，董的华润信托—瑞俊共享一期截至6月2日的基金单位净值为0.9973元5月17日至6月2日，瑞俊程菲中翔一期收益为亏损0.27%，同期沪深300指数上涨2.09%

其实，并不是唯一一个空手而归的董很多几百亿的私募都空了比如私募大佬单斌，已经去空了反弹行情下，单斌部分产品净值出现明显下跌东方相关人士此前回应每经记者称，目前只是部分产品进行了仓位调整，部分产品因为持有美股而受到较大影响

此外，2021亿私募冠军的冲积资产也是空的以冲积正成长1号为例，该产品最近一个月的收益为1.48%，同期沪深300指数上涨5.68%从其净值曲线来看，近一个月来，净值曲线波动不大，明显在空仓或低位运行其部分产品的净值走势也是如此

散步是有原因的。

其实私募大佬们纷纷出柜也不是偶然比如董，的出局是有迹可循的，出局是有原因的董在今年5月的一次路演中说:选择什么方向，我把它定位为过渡期，属于低回报期中短期内，我会多关注价值深，分红高的股票这些能有五六个点的分红，都是难能可贵的如果真的是拉长周期，我会选择一些100亿到1000亿市值的公司

这一次，目标市值太小了实事求是地说，我会关注市值太小的公司这也是一个很现实的选择，因为在公募的时候，小股票对我来说意义不大，现在小股票对我来说意义重大，所以我的眼光会低下来

从具体板块来看，还是相对偏好偏成长过去几年，凡是人们认为有机会的行业，无非就是光伏，新能源汽车，半导体，军工，还会有更多的新半军在这些热门行业中，我更倾向于半导体，因为半导体公司从商业模式或者竞争的角度来看，会更加差异化

另外，光伏是同质竞争新能源汽车龙头企业有一定的议价能力，但议价能力相对有限，所以部分同质化严重在客户粘性上，半导体还是会更强相对来说，我会担心军工行业最近五年还不错，但是五年之后就不好说了繁华没有底，所以我担心这方面

但回过头来看，在此轮a股大反弹中，引领上涨的主力恰恰是新半军，其中最耀眼的当属新能源和新能源汽车上下游，以及光伏风电上下游产业链公司比如比亚迪新市值突破万亿大关，很多新能源股从底部翻了一倍半导体和军工表现相对较弱

光伏领先大反弹，还有机会吗。

但是，资本市场往往会提高反映上市公司未来的增长预期比亚迪2022年第一季度财报显示，净利润增速高达240%根据比亚迪5月销量，再次单月突破10万辆，同比增速152.8%也就是说，比亚迪目前增速强劲，企业高增长特征明显考虑到目前全球正处于新能源革命的浪潮中，新能源汽车发展迅速，增长空间巨大作为国内新能源汽车的兄弟，虽然目前的绝对估值存在一定的泡沫，但从长期来看，这并不是一个很高的估值，企业目前的高估值完全可以被未来的增长所抵消

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