10月11日晚间重要行业研究汇总附股

日前，多家机构发布了主要行业的研究报告以下为研究报告摘要，仅供投资者参考

煤炭行业:增加煤炭产量和供应，更关注7股。

投资策略:我们认为，目前处于煤炭经济新周期的早中期，基本面，政策面，公司面共振，现阶段配置煤炭板块时机合适目前，国内表外煤炭产能合法化即将结束33，360可供核增/核定产能空间快速收敛，核增门槛提高，限制了煤炭企业短期生产潜力，考虑到煤炭企业建矿意愿和能力下降，开采年限超过3年，十四五期间煤炭供应可能无法响应需求增长，价格仍将居高不下我们全面看待煤炭板块，继续建议关注煤炭的历史性配置机会

纺织服装:棉价短期高位关注3股。

投资策略:纺织服装行业目前仍处于销售淡季结合7—8月的社会零数据，三季度的冲刷数据和草根调研表现，预计三季度行业零售端仍将偏弱棉价短期内会暴涨，一些纱线龙头如过虹纺织，华富时尚，东方百隆等将受益结合目前的估值水平，我们基本维持之前的观点，关注纺织制造龙头神州，华力等因疫情影响有望逐步消化的企业，安踏，李宁，碧音等是品牌服装中高景气运动赛道的相关品牌标的，还有波司登，太平鸟，洛莱等他们是低价值细分服装品类的领导者

银行业中期布局时机:关注5股。

投资策略:我们认为，银行的根本趋势还是在改善景气的通道上其中净息差最快下行阶段可能已经过去，未来有可能企稳反弹最大的亮点是资产质量显著提升，明显好于疫情前的状态信用卡的高风险逐步释放，房地产领域的风险引起监管部门的密切关注上市银行抵押物充足，发生系统性风险的概率较低建议投资:宏观层面，政策已经有拐点，对应的银行股有望企稳反弹见底，行业层面，净息差压力逐步缓解，信用风险可控目前是一个非常好的中期布局机会

:氢能行业氢风准备关注4股。

投资策略:伴随着基础设施的普及，技术创新和成本降低，行业将进入加速发展期到2030年，年销售规模有望达到10万辆，市场空间有望达到1000亿元这一阶段产业链上下游将迎来第一次大规模的大放量，堆栈，核心部件，材料都将受益于这一阶段的规模增长从单位价值来看，建议关注空气压缩机的氢气循环和储氢瓶)，然后关注上游核心材料催化剂(贵研铂业，吉平新能源等))和质子交换膜(东岳集团).(点击查看原始研究报告)

高职业选手

投资策略:在新能源汽车方面，9月份，比亚迪，广汽埃恩以及主流造车新势力的销量表现依然强劲，行业高景气度持续我们预计今年国内和全球新能源汽车销量将继续快速增长沿着全球供应链的主线，我们看好: 1)大众等国际车企以及造车新势力，自主品牌供应链强的公司的国内进入和绑定如拓普集团(601689)，徐升股份(603305)，三花智控(002050)，当代安普瑞斯科技有限公司(300750)，华宇汽车(600741)，钟鼎股份(00887)，银轮股份(002126)，文灿股份(600741)2)进入LG化学，当代安普瑞斯科技有限公司等电池厂商供应链的企业，如先锋智能(300450)，普泰来(603659)，恩杰(002812)此外，我们看好不断实现技术升级，在激烈竞争中脱颖而出的自主车企，如比亚迪(002594)，宇通客车(600066).(点击查看原始研究报告)

有色金属:锂业龙头涨价凸显当前供需格局，关注3股。

投资策略:根据我们的梳理，2022年锂资源供给增加:澳大利亚格林布什矿和中国四川锂辉石矿产能释放，盐湖:SQM扩建产能释放，阿根廷柯沙里奥拉罗兹项目产能释放，其他项目产量进一步释放我们计算供给侧的增长率将在20%—25%左右由于部分项目首次投产，产能增速将不及预期，且考虑到下游需求30%以上的复合增长率，锂行业仍面临供应紧张局面建议重点关注前锋锂业，天齐锂业(002466)，永兴材料(002756)，盐湖股份(000792).(点击查看原始研究报告)

建材顺周期品种:目前处于需求旺季，关注8股。

投资策略:顺周期品种目前处于需求旺季，供给端逻辑影响股价弹性:水泥受能耗限制，供给收缩产生高价格弹性，玻璃纤维需求侧由风电，海外等下游驱动，供给侧增量有限供需紧张平衡带动产品价格上涨，龙头业绩有望超预期玻璃供应刚性较强，短期受下游资金影响需求较大，厂家持续多周囤仓，但完成良好的趋势有望持续较好2)短期内，消费建材仍可能受到房地产热潮，资金链以及商品价格持续上行趋势带来的成本压力的影响但中长期来看，龙头公司已启动渠道改革，规模效应有望使行业集中度持续提升消费建材仍是建材板块的长期首选赛道，低估值值得布局建议投资:水泥，关注华新水泥，上峰水泥，海螺，关注中国巨石，中材科技，关注玻璃启彬集团，信义玻璃，金晶科技，福莱特(与电芯联合覆盖)等消费建材长期关注雅士创能，东方雨虹，北新建材，三树，科顺股份，蒙娜丽莎等(点击查看原始研究报告)

计算机行业:AI公司集中入市，关注3股。

投资策略:

在缺乏整体性行情的情况下，计算机板块估值已经处于十年间动态市盈率中位数以下，低市盈率增厚了板块的安全区间，市场资金有望提升板块的配置需求，公募基金配置从2021Q1的3.0%提升到了2021H1的3.6%，距历史配置水平还有一定提升空间目前国内的主要AI公司都提交了招股说明书，市场即将迎来AI公司上市潮从各个AI公司披露的财报看，AI产业化进程正跃进式前行，各个AI公司的营收水平在2018—2020年间均快速提升，虽然利润端表观不佳，但我们认为，人工智能的产业化较好的衡量指标是营业收入，其次是扣除股份支付费用以及优先股公允价值变动后的净亏损率，AI公司的这两个指标都处于良性发展态势，营收保持快速增长，剔除股份支付以及优先股影响的净亏损率在逐年下降即将上市的AI公司包括云从科技(A20636.SH)，旷视科技(A21026.SH)，云天励飞(A20645.SH)，商汤集团(H01677.HK)和第四范式(H01664.HK)

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