清洁电器进化论：大浪淘沙谁能突围？

看机器人扫地总是很吓人，打到南墙都不回头它们遇到头发就会滴答，遇到一点点颠簸就会翻车

几年前，你想开扫地机器人的时候，可能会被这些吐槽搞得措手不及如今伴随着换代，扫地机器人早已成为家里的小帮手

a股清洁家电龙头就像它的产品一样:人小而大比如，目前市值不足100亿元，但Roborock股价一度达到1494.99元，成为a股第二高价

在过去的五年里，局势动荡不安Roborock和科沃斯抓住机遇成功实现a股上市，新锐品牌追科技和云鲸智能也迎来了资本的追捧，加持和助力

在万亿美元的赛道上比赛后，谁能脱颖而出。

智能家居浪潮下，清洁家电成黑马

借助618大促，二胎妈妈淑敏在网上订购了Roborock 的一款扫地机器人和海尔的一款洗衣机，价格超过1万元。

看时间线，清洁家电在消费市场上能攻城略地，也不是一朝一夕的事2017年以来，国内清洁家电自主品牌在技术不断迭代的背景下，逐渐获得了更多的市场认可

根据奥维云网的数据com，2021年国内清洁家电全渠道零售额309亿元，同比增长28.9%，零售量2980万台，同比增长2.6%

技术进步推动了智能家居浪潮的到来和清洁家电的繁荣2017年以来，智能家居行业掀起了一股创新浪潮，各种智能设备在家庭场景中层出不穷同时，受年轻消费群体崛起和用户高品质生活需求爆发的影响，清洁家电受到市场欢迎，成为智能家电品类中的一匹黑马

而这一轮的快速增长从何而来。

大通科技合伙人吴鹏在市场调研中发现，这可能主要是几个因素造成的。

第一，后疫情时代，国内消费者长期待在家里，带动了整个家电大产品线的增长清洁家电作为品类之一，也不得不享受这一红利

第二，吴鹏认为，目前的清洁家电正处于技术创新的技术窗口期比如扫地机器人已经进化到自清洁阶段，清洁用具技术的快速迭代也带动了消费市场的更新迭代

第三，扫地机器人等清洁家电原有的市场渗透率较低，但伴随着技术和体验的升级，清洁家电的产品整体也迎来了较好的发展期。

五年前，也就是2017年，追科技创立，正好赶上了这一波智能清洁家电的发展浪潮。

同年，Roborock迎来了一轮sturm und drang2017年，Roborock营收同比增长510.95%，净利润同比扭亏并大幅增长

同样在2017年，在清洁电器行业深耕多年的科沃斯递交招股书，冲刺IPO科沃斯2017年的业绩非常可观，净利润同比增长超过600%

成长为清洁电器头部企业的科沃斯，石头电器相继登陆资本市场而2021年的业绩，则为两家上市公司过去五年的发展给出了新的注脚

2021年，科沃斯实现营收130.86亿元，同比增长80.90%归属于上市公司股东的净利润20.10亿元，同比增长213.51%

Roborock的股价比科沃斯高，但市值还是略逊一筹从整体营收规模和业绩增速来看，2021年，Roborock营收58.37亿元，同比增长28.84%，归属于上市公司股东的净利润14.02亿元，同比增长2.41%

对比两家上市公司的五年业绩数据，2019年可能是一个关键的时间节点。

这一年，科沃斯业绩大幅下滑，净利润同比下降75%上市公司进行战略调整，退出国内低端机器人市场，战略性退出原有服务机器人ODM业务，推出智能生活电器品牌田可

《田可》2021年获得销售收入51.37亿元，同比增长307.97%科沃斯用三年时间将田可打造成了上市公司的第二条成长曲线从整体毛利率来看，2021年科沃斯整体毛利率达到51.41%，比上年提高8.55个百分点

5年时间，科沃斯走出了V型反弹对于2021年的业绩增长，科沃斯表示，得益于2020年成功建立田可品牌规模业务，公司2021年继续深化科沃斯+田可双轮驱动战略，成功推出多款畅销全球的家庭服务机器人和高端智能生活电器，从而推动两大品牌业务收入的快速增长

当时，OEM业务仍占公司收入的相当大的比例，田可的业务前期需要更多的投资该公司预计其业绩将在短时间内承压日前，科沃斯回复《国家商报》记者邮件采访称，不过，公司高层对行业发展趋势和自身积累的技术优势抱有强烈信心，战略调整也符合公司上市后的长期发展需要，因此坚定地推行战略转型

相比科沃斯的调整转型，Roborock在2019年积极寻求登陆科技创新板经过2017年和2018年的sturm und drang，2019年，Roborock营收同比增长37.81%，净利润同比增长154.52%，扣非后净利润同比增长59.71%，仍保持较高增速

伴随着上市前业绩的高增长，Roborock对小米集团的依赖备受关注。

Roborock作为关联交易的大客户，上市前小米ODM业务规模庞大但毛利率不高所以在上市之前，Roborock也逐渐加大了自有品牌的扩张力度，降低了与小米的关联交易比例

2016年至2019年，Roborock与小米集团的关联交易分别为1.83亿元，10.11亿元，15.29亿元和9.14亿元，分别占公司主营业务收入的100%，90.36%，50.17%和43.01%。

2021年年报显示，2021年公司自主品牌收入57.67亿元，同比增长40.77%但相比2017年至2021年的业绩，Roborock的独立之路并不轻松，公司净利润增速逐年下降

虽然暂时还谈不上成败，但如果时间周期延长，这会是Roborock增速继续下滑的节点还是触底反弹的转折点公司将如何应对现阶段的挑战和机遇

Roborock在6月21日接受《国家商报》邮件采访时表示，Roborock目前面临的挑战是产品普及的时间可能会拉长因为市场上还是充斥着不那么好的产品，这些产品也需要时间迭代，但是目前来看，它们的存在还是会对行业产生一定的破坏作用比如目前在售的中低端老产品体验不佳，会让用户对扫地机这个品类失去信心，行业口碑下降，必然导致推广困难这是一个挑战

同时，Roborock也认为机遇就在挑战之间这个行业还是比较新的，成长快，潜力大，资本市场更有前景清扫地面的问题，现在用扫地机做更有希望企业发展方面，Roborock成长性好，R&D和创新基因好，目前中低端市场产品同质化严重公司专注的中高端市场的品牌和产品比较稀缺未来，公司将充分利用资金，R&D和渠道优势，争取更多的市场份额

二级市场躁动不安，引领潮流者居前。

家电行业是万亿级的跑马场，清洁家电的成长性和市场规模在家电细分品类中是比较好的我们预测，一个世界级的科技企业将诞生在中国，这个拥有全球最完善的供应链基础和工程师储备的国家，有这样的成长土壤吴鹏依然坚定看好清洁家电行业的成长，但一个看得见的趋势是，玩家越来越多，赛道越来越拥挤而资本催化了行业赛道的激烈竞争

Roborock在回答记者的询问时提到资本市场更看好这个行业，而在一级市场，在过去的两年里，有一批新锐清洁家电品牌获得了机构投资。

继2019年成功获得由字节跳动领投的A+轮融资后，2020年，云鲸智能又获得由源码资本领投的B轮近亿元，红杉中国领投的C轮融资2021年，云鲸智能再次完成D轮和E轮融资

大通科技也在2021年一举获得36亿元融资，投资机构包括华星新经济基金，CPE元丰，云峰基金等华兴资本旗下

在二级市场上，IPO募资和再融资也给了上市公司更多的弹药扣除发行费用后，Roborock募集资金13亿元，为其项目R&D和技术迭代提供了更充足的资金流

科沃斯还于2021年公开发行了总面值为10.4亿元的可转换公司债券募集资金主要投向多个机器人科技创新项目公司在募集项目实施的必要性中提到，持续研发构筑技术壁垒是应对日益激烈的市场竞争环境的重要保障

Roborock在接受记者采访时提到，智能扫地机器人行业市场竞争日趋激烈，品牌集中度将不断提高目前市场上的主体有服务机器人公司，传统家电公司等伴随着市场参与者的增加，竞争会更加激烈，对于国内智能扫地机器人市场来说，拥有强大品牌和自主研发能力的企业将进一步巩固市场地位竞争力强的企业可以利用资本，R&D和渠道优势获得更多的市场份额，市场品牌集中度将不断提高

这几年是清洁电器行业市场格局发展的关键时期，行业竞争加剧在追科技合伙人吴鹏看来，接下来，行业的马太效应会加强，单点优势的企业跑出来会更难他们之间的时差很难弥补其他板块的时差，最后比拼的其实是综合能力五年后，行业可能最终形成赢家通吃的局面

对于未来发展趋势和技术变革的预测，科沃斯认为，未来消费者对产品功能性，智能性和交互性的要求会越来越高，尤其是智能性和交互性将是功能创新突破的关键，这也需要企业在传感器，芯片等核心零部件技术上不断进步，以及5G新一代通信技术和人工智能技术，这些都需要在产品应用上进一步突破， 而研，产，销一体化，全产业链开发的企业，更容易引领行业软硬件的不断进步。

行业分化:推新卖贵VS同质化竞争

目前高端市场推新卖贵和低端市场同质化竞争是行业走向分化的两个标志。

《普特尼克时刻十大能力重构》提到，整体市场规模的不确定性增强，3C家电市场零售额和零售量均出现下滑不过，2022年第一季度，清洁家电依然表现亮眼2022年第一季度清洁家电销售额同比增长15.6%，零售额同比下降2%整个行业的重心从规模导向转变为利润导向和推新卖贵，行业的重心也从量转变为质

推新卖贵背后的支撑是技术创新和产品体验更符合消费者需求构建商业逻辑闭环，对清洁电器企业的R&D和创新提出了更迫切的要求一份看得见的财务数据显示，R&D的头部企业在知识产权，人才招聘方面的投入不断增长，不敢懈怠

科沃斯2021年研发支出达到5.49亿元，比上年增长62.45%同时，高效的R&D转换效率也为公司带来了130.86亿元的营收规模和80.90%的营收增长率

Roborock年研发投入4.41亿元，同比增长67.74%，2021年末，R&D人员达到555人，同比增长45.29%，新获得国内外授权专利270项。

据追科技合伙人吴鹏介绍，截至2022年5月底，追科技全球申请专利2363项，其中发明专利851项，PCT申请145项，授权专利1253项。

除了科研，营销是消耗清洁电器企业现金流的另一项重要投资2022年一季报显示，Roborock经营活动产生的现金流量净额为1.67亿元，同比下降61.58%公司表示，主要是由于报告期内货款增加以及营销和品牌推广力度加大所致

对于推新卖贵，Roborock给《国家商报》记者的逻辑是，一方面，新取决于行业技术发展的速度，目前国内扫地机的原创性在全球领先，贵是因为技术先进，新产品比老产品成本高，价格自然会更高这是硬件行业普遍的定价原则此外，持续创新不仅可以使企业保持行业领先地位，还可以促进行业的渗透率，促进产品的普及

科沃斯回应称，就科沃斯自身而言，公司并没有刻意追求高端或推新品卖贵的策略，而是始终以消费者需求为导向做最好的产品，以技术创新追求极致的产品力可见，最近几年来扫地机器人，洗地机等产品的快速发展，源于科沃斯等企业在产品技术上的不断创新和突破新技术往往体现在高端产品上，而年轻消费者乐于追求新技术，更注重产品体验而非产品价格

针对市场上同质化竞争，价格战的现象，吴鹏表示，以扫地机器人为例其实1000—2000元，2000—3000元，3000—4000元，4000—5000元不同价位段的背后都有不同的人群，不同的人群有不同的诉求比如你选择价格略低的用户，其核心关注点是充足，可靠，性价比高选择价格较高的消费者更看重整体服务和质量吴鹏透露，从追求科技的导向来看，未来整体还是会追求技术驱动的产品升级目前主要专注于智能算法的研发，尽量避免陷入价格战的激战中

出海:不容易做到，但势在必行。

从智能扫地机器人的技术演进来看，目前正在经历第三次关键的技术升级期科沃斯介绍了之前的两条主流技术路线:2002年，iRobot推出首款Roomba扫地机器人，引领随机清扫成为行业技术主流，从2015年到2018年，扫地机器人经历了从随机清扫到全局规划清扫的技术升级中怡康数据显示，2020年，全球规划产品在国内市场的线上零售额占比将进一步提升至85%，较2019年提升20个百分点

目前扫地机器人行业正处于第三次关键的技术升级期，主流公司正在从避障功能，拖地功能，基站功能等多个维度进行R&D和升级。

需要指出的是，目前，方兴未艾的国内清洁家电企业的目光已不仅仅局限于国内市场，越来越多的企业正试图出海在国际市场分一杯羹。

国家商报记者从跨境B2B电商平台阿里国际站获得的《消费电子行业报告》数据显示，智能机器人和智能家居产品及设备的商机分别同比增长353.61%和275.77%市场处于超高增长趋势

1998年创立的科沃斯，早年做过国际电器品牌的代工，后来慢慢建立了自己的独立品牌。

为什么会考虑从「稳定赚钱」转向「做自己的品牌」科沃斯给记者的回答是，上世纪90年代，国内市场经济刚刚成型，掀起创业浪潮，代工模式盛行在此背景下，公司在成立初期选择了OEM发展模式，在吸尘器领域取得了快速发展

伴随着2000年中国加入WTO，国内企业的品牌意识在全球竞争下开始觉醒科沃斯认为OEM模式不利于自主品牌的建设，也不能为消费者创造长期价值只有了解和洞察消费者的需求，研发真正适合消费者的产品，才能体现企业的真正价值和自主品牌形象

国内的竞争会更激烈，海外市场的生意会更难做吴鹏所指的难做，是出海本身的贸易链条更长，加上当前不确定的国际形势叠加在整个业务体系中，形成闭环的难度和挑战会更大今年国际形势总体比较动荡比如土耳其，俄罗斯等国家和地区的汇率波动较大，也会给国际业务带来一些挑战

但出海势在必行，追科技依然坚定看好未来五年出海的红利和机会事实上，在对外贸企业的采访调查中，国商报记者早前了解到，受欧美等国家和地区货币政策，俄罗斯与乌克兰冲突等因素影响，欧美等发达国家和地区也表现出一定的消费疲软海外需求能否支撑清洁家电出海机会

吴鹏提供了一个认知的视角清洁家电属于消费升级的典型品类之一，部分低价产品可能消费疲软，因为这些产品对应的消费者可能支付能力和消费能力较差，低价产品的消费可能受到新冠肺炎疫情的影响而现在行业内的头部企业推高了客单价，实际总量并没有减少对于高端产品的目标群体来说，需求端的影响其实是比较小的，甚至是因为疫情导致需求更大，从而导致价格更高的产品增长

行业竞争更加激烈，贸易环节更加复杂，技术迭代更加创新，消费市场日益多元化清洁家电企业谁能在不断进化中杀出重围

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