主动权益类基金业绩分化加剧公募基金总规模继续稳步提升

经济参考报

2021年即将结束，公募基金总规模继续稳步提升中国证券投资基金业协会最新发布的数据显示，截至2021年11月底，公募基金资产净值合计25.32万亿元从业绩表现来看，今年主动权益类基金整体分化较大，首尾业绩差高达158%，七成基金产品取得正收益，但业绩翻倍基目前仅有两只

主动权益类基金业绩分化加剧

截至12月27日收盘，上证指数，深证成指和创业板指年内涨幅分别为4.11%，1.69%和11.04%，结构性行情凸显受此影响，截至12月24日的基金净值数据显示，今年主动权益类基金业绩分化态势愈发明显，平均业绩表现相比去年有所下降

Wind数据显示，截至12月24日，各类基金的全年业绩表现中，股票型基金，混合型基金和债券型基金的平均收益率分别为6.65%，7.69%和4.66%，国际QDII平均年内收益率为2.42%值得注意的是，FOF产品今年规模出现爆发式增长，其年内平均收益率也达到4.55%，接近债券型基金的平均水平

2021年，主动权益类基金的业绩分化依然巨大，首尾业绩差最高达到158%Wind数据显示，在成立满一年的4162只主动权益类基金中，截至12月24日，共有2921只主动权益类基金年内取得正回报，占比约为七成其中，63只主动权益类基金年内收益率在50%以上，年内收益率超过80%的有16只，实现翻倍的基金仅两只此外，1241只主动权益类基金的年内收益为负数，占比接近30%，其中347只基金年内亏损超过10%从持仓类型来看，表现欠佳的基金产品大都重仓了消费，医药等板块，一些配置港股的基金业绩表现也较为低迷

具体来看，前海开源公共事业，前海开源新经济A和宝盈优势产业A位列主动权益类基金收益榜的前三位，分别为122.35%，106.26%和93.41%，年内两只翻倍基金均被前海开源基金经理崔宸龙包揽另外，大成国企改革，广发多因子，大成新锐产业以及华夏行业景气四只基金的年内收益率也在80%以上尽管2021年尚余数个交易日，但由于第一名与后续基金业绩表现差异较大，主动权益类基金的年度榜首很大可能已尘埃落定

市场人士建议关注基金中长期业绩

受市场影响，今年主动权益类基金整体表现不如去年但业内人士提醒称，历史业绩不代表未来，对于年内业绩排名靠前的基金，投资者仍需保持谨慎，切勿跟风购买与短期相比，基金产品的中长期业绩更值得关注

从近三年业绩表现来看，主动权益类基金产品的业绩依然可圈可点Wind数据显示，在有可比数据的2812只基金中，仅8只总回报为负，占比0.3%，近三年总回报实现翻倍的基金共有1666只，占比接近60%其中，农银汇理研究精选，汇丰晋信智造先锋，国投瑞银进宝，农银汇理新能源主题等11只基金近三年的总回报超过了400%

不少近三年业绩表现较为亮眼的基金，今年仍有不错的表现例如，平安策略先锋和信诚新兴产业A，最近三年的业绩回报分别为413.02%和400.64%，而今年以来的总回报分别为75.22%和73.40%，同类排名均在前10位另外，也有部分基金今年以来业绩表现略低于平均水平，但从三年时间线看，总收益依然达到300%以上

市场跌了，人们出于本能会减仓，也是人性自我保护的一部分但问题在于，股市长期来看可能是往上的，这意味着从长期看，低位减仓可能没有起到自我保护作用，反而还可能降低了回报率基金也是一样的，长期持有基金，不追涨杀跌的效果可能好于短期操作兴证全球基金经理任相栋表示

展望明年，不少基金经理认为权益市场仍有逐渐向好的重要基础，稳增长将成为2022年的重要投资主线南方基金权益投资部总经理茅炜表示，2022年一季度经济增速有望见底企稳，预计合理充裕的流动性叠加处于历史中位区间的市场整体估值，将成为权益市场逐渐向好的重要基础在这个大背景下，我们看好以下投资方向:一是长期逻辑的赛道，如清洁能源相关产业链，包括风电，光伏，新能源汽车，但在产业链的利润分布上可能存在一些调整，二是过去两年因疫情或政策遭遇利润和估值双杀的部分行业和公司，有望迎来困境反转

华夏基金则认为，2022年的主线逻辑会从现在的不平衡复苏逐渐过渡到关注内需投资，注重稳增长的结构。

肖肖和陈金伟共同管理的宝盈优势产业基金，以及杨宇管理的长城行业轮动基金投资收益也非常出色，分别达到98%，953%。此外，金鹰民族新兴，信诚新兴产业，大成国企改革，华夏行业景气，东方阿尔法优势产业，广发多因子，大成新锐产业，平安策略先锋等一批基金今年都有不俗表现。

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